如何看懂股票行情软件

在上一章里，力哥讲解了场内基金的买卖操作方法，你会发现买卖场内基金和买卖股票方法其实差不多，所以想要玩好基金，我们也要学习一下如何看懂股票行情软件。

有些券商会开发自己的股票行情软件，也有的会直接对接功能更强大的第三方股票行情软件，比如同花顺、大智慧、通达信、钱龙等。力哥还是以华泰证券为例来讲解，首先我们需要打开华泰证券官网，点击「软件下载」，下载好网上交易系统，安装到电脑里。

打开券商的交易软件，最常看见的就是黑色的屏幕上出现了一个个红色和绿色交织在一起的小柱子，也有的券商用的是红色和蓝色，这就是股民经常说的 K 线图（见图 22.1）。

K 线图的这种表现形式最早是由日本德川幕府时代的米市商人用来记录米市价格波动的，因为这种表示价格波动的图线既直观又细腻。现代金融市场建立后，K 线图就被广泛应用在股票、债券、基金、期货、外汇甚至比特币市场中。而 K 线图这个名字的由来和英文字母 K 没关系，因为当时日本人把这条线称为罫线，中文里读 guai，日文里读 kei，和英文字母 K 的发音差不多，就直接翻译成 K 线了。

图 22.1 K 线图（来源：华泰证券交易软件）

因为画出来的图形很像一根根蜡烛，尤其是红色的线，所以 K 线又叫日本蜡烛线。其中有些线是实心的，叫阴线，有些是空心的，叫阳线，所以 K 线也叫阴阳线。

K 线是我们投资理财时必须掌握的最重要的图形指标。每一根蜡烛都记录了 4 个重要价格信息，分别是开盘价、收盘价、当日最低价和当日最高价。柱子的顶和底记录了开盘价和收盘价，谁高谁就在上面，如果开盘价比收盘价高，也就是开盘价在上面，收盘价在下面，说明当天的价格是下跌的，用实心填满柱子，这就是阴线，大部分软件会把它涂成绿色；相反，如果收盘价比开盘价高，当天的价格是上涨的，这就是阳线，大部分软件会用红色的线表示，有些软件为了图吉利，也会用实心的红色柱子表示。这里顺便说一句，在西方国家，绿色表示顺畅安全没毛病，比如绿灯意味着通行，所以价格上涨时用绿色表示；而红色常常用来警示危险，所以价格下跌亏钱时用红色表示更醒目。但中国文化认为红色表示喜庆，过年放的爆竹、结婚送的红包都是红色，反而绿色不招人待见，所以这套红绿价格识别体系到了中国就被彻底颠倒过来了，变成了红色表示涨，绿色表示跌。

除了柱子本身，你还会发现它上下两端各有一根竖着的线，上面那根叫上影线，下面那根就叫下影线，上影线的最高点表示当日最高价，下影线的最低点表示当日最低价（见图 22.2）。如果当天的开盘价或收盘价就是最高价，则没有上影线，俗称光头；反之，则没有下影线，俗称光脚。如果开盘价和收盘价比较接近，从盘面上看，蜡烛线中间的实体部分几乎就消失了，变成了一根横线，再加上上下影线，就成了十字星。如果上下影线都很长，就叫大十字星；反之，就叫小十字星；只有下影线没有上影线，叫 T 型光头十字星。最极端的情况是，当天价格几乎没有波动，这一天的 K 线就像一根很短的直线，就叫一字线。

图 22.2 蜡烛线

另外，我们将日涨跌幅在 1.5% 以内定义为小幅波动，在 1.5%～5% 则为中幅波动，5%～10% 为大幅波动，所以就出现了所谓大阳线、小阴线这类的说法。而把每一个交易日的蜡烛线连接在一起，形成一张完整的图谱，就像一张心电图一样，能最直观反映某只股票、基金或任意投资品在一段时间内的整体价格走势。比如「一阳吞三阴」，指的是一根大阳线能把之前三天中阴线或小阴线的跌幅全部弥补回来，这么一来排列组合就更多了。K 线图中的每一根蜡烛代表一天的话就是日 K 线，每根蜡烛也可以代表一周、一个月、三个月、半年甚至一年的变化，比如我们看上证指数的年 K 线，一共就只有 27 根蜡烛（见图 22.3）。

图 22.3 证指数年 K 图（来源：华泰证券交易软件）

其中蜡烛线的上影线飙升最厉害的就是 2007 年，其次是 2015 年。而且这两年还不一样，2007 年是柱子本身就很高，说明这一年全年涨势都不错，而 2015 年的柱子很短，上影线很长，说明这一年年中虽然疯涨过一阵子，但后来又跌下来了，原因就是 2015 年的股灾。而 2008 年则是一根更显眼的大实心阴线，上下影线都很短，说明这一年从头跌到尾，是超级大熊市。掌握了这套图形语言，就能让一个原本对中国股市毫不了解的「小白」，一眼就能看明白中国股市过去 20 多年的发展历史，哪几年是熊市，哪几年是牛市，一目了然。

有人长期观察这些 K 线的变化，慢慢就总结出一些规律，通过这些规律去预测股市，于是就形成了一门叫作技术分析的投资流派。力哥举个最简单的例子，比如看到一根只带下影线的阳线，它所表达的字面意思是开盘价在下面，收盘价在上面，而盘中曾一度跌破过开盘价，但最后价格一路向上，并以最高价收盘。而在技术分析语境中，就会做更复杂的解读，也就是开盘之后，曾经有段时间买的人少，卖的人多，市场信心不足导致盘中价格跌到比开盘价更低的位置，但随后涌入一大拨人，不断「买买买」，价格就再也跌不下去了，还不断往上涨，最后这个凶狠的涨势一直持续到了收盘，以最高价结束了当天的交易。这一切都说明这只股票上涨的势头很强劲，今天的买盘力量并没能在交易时段内完全宣泄出来，所以明天开盘后，这只股票大概率还会继续上涨。

当然，这只是日 K 线指标中一个最简单的分析，经过百年传承的技术分析，到今天已发展出了很多更细分的流派，各个流派重点关注分析的指标也不一样，比如在上面这个例子中，真正的技术流高手绝不会因为这样简单的分析就认为这只股票明天会涨，还会综合考虑下影线的长度、前几日的 K 线走势、当天的分时图、成交量等各种指标来综合判断。

但力哥不准备详细介绍技术分析。一是因为基金投资一般不需要用到技术分析；二是股票投资虽然可以用技术分析做参考，但力哥不建议普通人直接投资股票，对技术分析的有效性也持保留态度。不过，我们还是要能看懂这些指标。

K 线图还有个非常重要的功能是复权，在定增基金一章中，力哥提过，除权除息之后，股价会下降，相应地在 K 线图上就会出现一个特别大的断崖式下跌，用专业术语来说，叫向下跳空缺口，好像投资者一夜之间亏了很多钱，但事实并非如此，所以如果不把除权除息这个因素考虑进去，K 线图就失真了。

图 22.4 向下跳空缺口（来源：华泰证券交易软件）

通过 K 线复权就能解决这个问题，K 线复权具体分为向前复权和向后复权，向前复权就是保持现有价位不变，将以前的价格折算相应缩减，这时除权前的 K 线就会整体下移；向后复权，就是保持先前的价格不变，将除权后的价格增加修复回去。比如万科 A 的股价如果不复权，现在股价只有二三十元，但如果做向后复权处理，价格能有三四千元，这才是长期持有万科 A 能获得的真实回报。所以，经过复权后看到的 K 线图更能真实反映股票的长期走势（见图 22.5、图 22.6）。

图 22.5 万科 A 复权前 K 线图（来源：华泰证券交易软件）

图 22.6 万科 A 复权后 K 线图（来源：华泰证券交易软件）

在 K 线图上往往还有许多曲线，其中最基础的就是移动平均线（Moving Average, MA），简称均线，把鼠标移到这些线上会显示这条线的标签，以 MA 开头的，表示均线，它后面还跟一个数字，这个数字代表着这条线是多少日的均线。比如 MA20，就是 20 日均线，它代表包含当天收盘价在内的 20 个交易日的平均值，按照这个算法，每个交易日能得出一个点，用一条平滑曲线把这条线连起来就是 20 日均线（见图 22.7）。以此类推，MA5 就是包含当天收盘价在内的 5 个交易日收盘价的均值连成的一条线。常用的均线有 5 日、10 日、20 日、30 日、60 日、120 日和 250 日的指标。5 日、10 日属于短期移动平均线，是短线操作的参考指标，也叫作日均线指标；30 日、60 日是中期均线指标，也叫作季均线指标；120 日和 250 日是长期均线指标，也叫作年均线指标，其中 250 日均线一般就是年线。

图 22.7 移动平均线 M20（来源：华泰证券交易软件）

在软件中也可以自定义设置一条均线。在 K 线图的空白处点击右键，选择修改指标参数，就能设置你想要看的均线了。K 线和均线往往要配合起来看，在技术分析中，短期均线超越中长期均线叫金叉，预示趋势可能向上；反之，则叫死叉，预示趋势可能向下。

在 K 线图和均线图的下方，是代表成交量的柱形图，柱形图上也有两根线，把鼠标移到线上会显示线的标签，以 MAVOL 开头的，是成交量均线，后面跟着的数字代表几日的平均线，其原理和上面说的均线一样。技术分析本质上就是研究股票的量、价、时、空这四个因素的动态变化，所以成交量也和成交价一样，是很重要的指标。而在买卖场内基金时，成交量决定了这只基金的流动性，同样不能忽视。当然，在股票行情软件里还有很多更复杂的技术分析指标，力哥就不一一介绍了。

图 22.8 成交量均线（来源：华泰证券交易软件）

接下去你肯定想问，我要怎么找到我想买的股票或基金的 K 线图呢？很简单，直接在键盘上敲出股票代码或者名称首字母，就会弹出一个搜索窗，选中搜索出的股票或基金双击，就可以调出这只股票或基金的行情界面了（见图 22.9）。

用键盘上的上下箭头，可以对 K 线图进行放大和缩小。按左右箭头，界面上会出现白色的十字坐标线，十字的中心可以定位 K 线图上的某个点。用鼠标在 K 线图的空白处点击一下，然后在 K 线图上移动可以达到同样的效果，屏幕的左边会出现对应这一点的信息。最顶上的是时间和数值，时间对应目前十字中心对应的横坐标，数值对应的是纵坐标。接着是开盘、最高、最低、收盘。涨幅就是当天的收盘价相对前一个交易日收盘价的涨幅，振幅就是当天最高价和最低价的差额相对于前一个交易日收盘价的百分比。比如昨天收盘是 10 元，今天最高上涨到 11 元，涨 10%，最低到过 9 块，跌 10%。那么今天的振幅就是 20%，振幅体现的是股票的活跃性。

图 22.9 搜索股票/基金（来源：华泰证券交易软件）

如果你想长期关注这个股票或基金，可以在 K 线图空白处点击鼠标右键，选择加入自选股，以后你在自选股列表中就能看到它了。