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怎样投资债券?影响债券的价格是什么?

原创
发布时间: 2021-06-28 11:22:15 热度: 1195 作者: 谭淼 来源: 微信加官网 本文共 1427 字 阅读需要 5 分钟
如果未来利率是上升的、债券价格就会下跌。如果未来利率市场利率是下跌的,债券价格就会上升。如果你持有两类资产,既有股票又有债券,遇到经济衰退的时候、股票价格出现市值减损的情况。您的债券的收益是上升的。

  对于债券来说,一般人觉得我借你100块,一年之后我约定了5%的利率,一年之后你还我105童叟无欺。收益和亏损体现在哪个环节呢?这是很多没有做过债券投资的朋友们经常会出现的概念,在债券中投资误差。

  债券首先来讲它是一个还本付息的承诺,这个承诺里边都是写清楚的,刚才讲的5%的利率也好或者8%、或者10%、的利率也好都写清楚的。我拿有债券持有到期,这个债券就是按照规定好的,还本付息的状况来给我的对不对,那没有任何问题。

  但是要知道债券的回报是有两个,刚才讲的只是票面当中约定的付息的回报,就是利率答应你的给你的,这个确实是不变化的。但另一个是有变化的它还有一个交易的价格,为什么会有交易的价格呢?

  很简单、比如说我们约定的100块然后一年之后是105,再过一年呢105的甚础上再乘以怎么样105*1.05=110.25,这就是未来的一个收益对吧。随着时间的增加产生复利效应。这个效应随着国家政策变动的。短期债券可以很清差地测算。如果是中期债券或者我可能发了一个10年的债、 20年的债,能够带来的全部回报10年20年才能够体现出来,我不只是要到期之后把它卖掉,现在就想变现。这时候就会有一个交易价格,而这个交易价格实际上就是没有到期的债券的一个波动的价格,所以这个价格会有上升和下跌受到很多情况影响。

  简单来说跟股票一样,如果你这个产品大家都不买都没人愿意去投资债券它自然价格就会下跌。也会受到一个甚本的买卖关系的影响。另外一个跟股票差别比较大的股票影响价格的很重要的原因是上市公司到底赚不赚钱。而债券影响它价格液动的很重要一点就是、在您要卖出的时间节点利率到底是上升的还是下降的。特别是对应你买债券那个时间点,如果对应你买债券的那个时间点利率是上升的,那就意味着在您卖债券那个时候点所要持有的债券就意味着我怎么样会承受号损,什么意思呢?

  您两年前买的债当时的利率很低5个点您觉得很满意。但是当你两年之后想要卖的时候市场的利率已经达到10个点了。我同样的钱买同样的债券我可以买到10个点利率的债券,请问您这5个点利率的债券怎么样呢?就必须得贬值趺到什么程度呢?跌到你这个价格对于未来的利率的收益同样能够达到10个点大家才会买你的。

  所以如果听不懂没关系简单记住一点,如果未来利率是上升的、债券价格就会下跌。如果未来利率市场利率是下跌的,债券价格就会上升。

  这是一个反向的关系,这是一个很多人对于债券所谓投资收益和损失完全不懂的但是非常重要的一个甚本概念。如果这个概念你都搞不懂的话,我建议你就不要去投资债券。

怎样投资债券.png

  再延伸一下,什么时候利率会下跌,很简单当经济出现衰退央行会通过不断的隆息推动经济的复苏。这个时间点往往股市的收益是会下隆的。上市公司是不赚钱的因为经济是不景气,所以记住了当经济出现下行衰退的状况情况下央行会隆息。你的股票都是下跌的但降息的时候如果持有债券的话债券的价格是会涨的。惊喜不惊喜!意外不意外呢!

  如果你持有两类资产,既有股票又有债券,遇到经济衰退的时候、股票价格出现市值减损的情况。您的债券的收益是上升的,两项加在一起总体的投资收益虽然总账还是减损的但是比您单纯持有股票要减损的少得多得多。让你的心态会更稳定这就是我们给您的重要的逻辑。就是这种情况下实际上是通过股和债的配置现了您账户收益的平稳。这就是我一直在给你讲的要做组合做股债均配逻辑的基本原理所在。如果你想了解更多理财的知识,请关注微信加“投资理财”栏目。

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