创业风险的构成与来源

1.创业风险的构成

创业风险主要由风险因素、风险事件和风险影响三个部分组成。风险因素主要是指增加风险事故发生的概率及严重程度的诸多因素，包括有形风险因素（如洪灾、火灾等）和无形风险因素（如文化差异、风俗习惯等），并且风险因素越多，引发风险的可能性也就越大，造成的损失也可能越大。风险事件是指一系列风险因素综合作用所引发的事件，是致使风险变成现实的一个重要原因。风险影响主要是指某一风险事件发生以后所产生的影响，这个影响可能是正面的，如克服风险为企业带来更多利润、在解决问题过程中使得创业者及其团队得到更好的锻炼、增强企业抗风险能力等；但是也可能是负面的，如企业未能抵抗住风险，从而导致企业形象受损，经济上也面临巨大损失，更有甚者会走向没落，最终面临破产。

2.创业风险的来源

创业风险贯穿于创业的整个过程之中，能否做出理智、及时的应对方案，以解决创业风险，对一个企业的发展有着至关重要的影响。对于创业者而言，要解决创业风险维持企业的生存与发展，最先应该弄清的是风险的来源。创业风险的来源是多方面的，包括技术、资金、信息、管理、政策、人力资源等。

（1）技术风险

对于高新技术产业来说，技术资源在企业发展过程中是非常重要的，有时甚至能够影响企业的生存与走向；对于非高新技术产业来说，技术虽不至于起到举足轻重的作用，但是对于一个企业的兴衰也非常重要。以甲、乙两个企业为例，如果甲企业拥有先进的生产技术，那么通常来说，它就能够在一定时间内生产出更多、更优质的产品，从而获得比乙企业更多的利润。在知识经济高度发展的今天，技术对一个企业的发展显得更为重要。因而，如何提高企业生产、研发等各个方面的技术，将技术风险控制在一定范围内，对创业者及其团队来说显得尤为迫切。

（2）资金风险

资金风险主要指的是融资风险，这是企业面临的首要风险。对于一个企业来说，如果无法做到有效融资，那么企业的生存与发展就无从谈起。有很多创业者往往有很好的想法和创意，但是由于资金不足，创业者自身又没有渠道获得资金来源，造成创业者往往还没有去进行创业实践，创业的想法就已经被扼杀在摇篮里了。可见，创业过程中所面临的资金风险在创业风险中居于首要地位。

阅读资料 8-1 中小企业的融资之路——以某农机公司为例

某农机有限责任公司成立于 2016 年，注册资本 200 万元，是一家代理销售农业机械设备及配件、农用车及配件的商贸类微型企业。该企业为该市专业农用机械的总代理，凭着品牌优势结合企业主的良好经营手法，近年来该企业发展较为稳定。

每年的开春以及年底为企业的销售旺季，为配合广大农村消费市场而开展促销活动，需大量购入存货，这段时期，该企业在业务运营过程中流动资金较为紧张。该企业眼看着大笔订单接进来，却因为流动资金不足而无法及时备货。如果交货时间多次拖延，将大大影响公司信誉，这对稳定及发展自己的客户群极为不利。

此时，该企业想到了通过自有房产抵押，向银行进行流动资金融资。该企业先后与几家国有银行洽谈过贷款业务，但都没有成功。主要是由于洽谈过程中遇到了以下两个问题。

（1）抵押额度未能达到企业的融资需求。由于一般情况下房产抵押贷款额度为评估价值的七折，这样企业实际能够得到的融资额度与其融资需求有一定差距，不能完全满足企业的资金缺口。

（2）企业需要的是短期的流动资金贷款，经营收入回笼较快，贷款的需求期较短，所以更适合短期内可以灵活周转的额度产品。如果贷款期限太长，一方面没有必要，另一方面利息费用也是一笔不小的开支，这对于一家并不是「财大气粗」的小企业来说也是一种负担。

在与多家银行洽谈未果后，企业主通过朋友介绍，得知某村镇银行有专门针对小企业的一些融资产品，于是就找了该村镇银行业务人员洽谈贷款业务。之前与其他银行洽谈过程中存在的两个问题，通过该村镇银行的小微企业流动资金循环贷款产品就解决了。

（3）信息风险

信息风险主要包括两个方面的内容：信息泄露和信息不对称。一方面，在网络高度普及的今天，企业的信息往往会通过互联网进行存储，企业与企业、企业内部之间通常也是通过互联网来进行联络的，这无疑为企业的管理提供了非常便捷的途径，但是由于网络安全存在隐患，这也使得企业的关键信息有泄露的风险；另一方面，信息不对称也会对企业的发展起到一定的制约作用。企业为了更好地生存与发展，需要对一切外部信息，尤其是供求方面的信息有更加敏锐的洞察力，如果一个企业获得外部信息的能力比较弱，那么它在市场竞争中势必处于劣势地位。

（4）管理风险

管理者在企业运行过程中扮演着一个非常重要的角色，其能力水平非常重要。开篇案例中「百信鞋业」失败的一个重要原因就是它低层次的「家族」管理模式。「百信」的财务由学历层次不高的李忠文妻子掌管，由于缺乏科学的资金运作，造成货物大量积压。协助李忠文打理全国各地几十家店铺的也大多是他的亲戚朋友，不少亲戚朋友公然地、大规模地损公肥私、化公为私，使企业利益受到极大损害。如，「百信」配货中心由几位亲戚负责，以至于有的管理人员为一己私利大吃回扣，在经营上违规操作。在到处欠款的同时，「百信」向各鞋厂下订单的人员仍然高价购进鞋厂的产品，甚至连库存鞋、处理鞋也高价吃进，从而赚取差额，藏进个人腰包。于是，劣质商品开始大量涌入「百信」，原来打天下仰仗的质优已不复存在。缺乏进行家族企业管理弊端改造的狠心、决心、恒心，这使「百信」的沉疴越来越难医治，并足以癌变[1]。

（5）政策风险

国家的政策处于不断变化之中，对企业的发展影响是非常巨大的。当政策鼓励企业发展时，企业可以把握时机并迅速发展；相反，当政策抑制一个产业的发展时，这些企业也会相继走向没落。在 2014 年的夏季达沃斯论坛和 2015 年的政府工作报告中提及的「大众创业，万众创新」号召，掀起了创业浪潮。可见，相关政策对创业起到了非常重要的导向作用。

（6）人力资源风险

人力资源风险主要包括岗位不匹配和人力资源流失两方面风险。人力资源丰富与否会直接影响创业的成败，尤其是人员与岗位匹配与否，既不能高能低配，也不能低能高配，企业要尽量把合适的人放在合适的岗位，在最大程度上发挥每个员工的作用。此外，优质人力资源流失率高也是创业过程中常见的风险，优质人力资源的高流失率必将导致企业创业成本的提高与创业失败的风险。

创业风险种类繁多，根据不同划分标准可以分成不同类型。如按照风险的来源划分，可分为系统性风险和非系统性风险；按照风险的内容来划分，可以分为技术风险、市场风险、财务风险和其他风险；按照风险是否可以通过保险转嫁，可以分为可保风险和不可保风险；按照风险对资金的影响程度，可以分为安全性风险、收益性风险和流动性风险；按照创业活动的过程，可以分为机会识别与评估阶段的风险、进行创业计划的风险、获取创业资源的风险以及新创建的企业的管理风险；按照创业与市场和技术的关系，可以分为改良型风险、杠杆型风险、跨越型风险和激进型风险。下面分别进行介绍。

按照创业风险的来源，我们可以将其划分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险也可以称为客观风险或外部风险，顾名思义，就是由于一些外部的客观因素，或者说是由于外部环境的不确定性所引发的风险。系统性风险是不可避免的，创业者及其管理团队只能在事后采取措施来尽量减小系统风险所带来的损失。非系统性风险又称主观风险或企业内部风险，主要是指由于创业者及其团队、创业企业自身的不确定因素所引发的风险。对于非系统性风险，创业者及其团队往往能够通过主观努力和科学的方法，采取一定的事先预防措施，以尽量避免这种风险的发生，从而最大限度地减少甚至消除损失。系统性风险和非系统性风险的构成及具体内容如表 8-1 所示。

表 8-1 系统性风险和非系统性风险的构成及具体内容

资料来源：张玉臣．创业基础．北京：清华大学出版社，2015：102.

按照创业风险的内容，可以把创业风险分为技术风险、市场风险、财务风险和其他风险。

第一，技术风险。技术风险主要是指企业所应用的技术的不确定性以及由此带来的收益或损失后果的不确定性。一方面，新的技术在诞生之初往往是比较不完善的，需要进行不断的改进以适应企业快速发展的需要，并且当一项新技术投入使用后，一线员工对新技术熟悉并熟练使用还需要一个过程；另一方面，当今正是高新技术蓬勃发展的新时期，一项在目前看来还属于顶尖位置的技术，过了一段时期就很可能被更新更高效的技术所取代。

第二，市场风险。市场风险主要是指外部市场的不确定性而可能给企业带来的损失。外部市场的不确定性可以表现为顾客接受能力的不确定性，也就是说当一款全新的产品或服务进入市场以后，消费者一般会因为不能够及时了解这款产品是否是自己需要的而保持观望的态度；另外，新产品进入市场以后往往会面临着激烈的市场竞争，这时候与之竞争的并非只有口碑本来就已经比较好的老产品，还有同时进入市场的其他的新产品，因而能否在众多产品中脱颖而出，占领一定的市场份额，都是难以估量的。

第三，财务风险。财务风险主要是指由于企业筹资、运营等活动而可能带来的债务风险。财务风险包括筹资、投资等方面的风险。筹资风险可能发生在企业的任何阶段，并且会随着筹资方式的不同而有所区别，但是不管企业在何阶段以何种方式筹资，都需要保持合理的负债比率，这样企业才能持续、平稳的经营发展。此外，企业在运营过程中，难免会面临投资何种产品或服务的问题，如果产品或服务投资得好，就能够吸引消费者从而为企业取得更多收益；反之，企业就会面临投资所带来的损失，这就是我们通常意义上所说的投资风险。

第四，其他风险。其他风险主要包括团队风险、项目风险、管理风险、生产风险、法律政策风险等，这些风险或多或少都会为企业带来一定的影响，因而如何妥善处理就显得尤为重要了。

按照创业风险是否可以通过保险转嫁，可以分为可保风险和不可保风险。可保风险主要是指企业可以通过购买保险、向保险公司或社保局支付一定的保险费用的方式来将自身的风险向保险公司、社保转嫁，从而能够在一定程度上减少自身在风险发生时所要承担的代价。例如，企业为员工购买工伤保险等相关保险，一旦员工发生意外，保险公司就会承担相应的理赔责任，降低企业的赔偿负担。相反，不可保风险则是指由于保险品种的缺失而不能由保险公司或社保局分摊的那部分风险，这时就需要企业自身来进行赔付了，这也将为企业带来沉重的负担。

阅读资料 8-2 保险，创业风险的转嫁途径

东莞市某公司自 2013 年 1 月开始缴纳社会保险，参保人数 125 人，人月均缴费 16.8 元。该公司员工王某某，于 2017 年 3 月 4 日下夜班后骑自行车返回出租屋，21 时途经某路口时，被一辆大型客车撞倒，导致头部「重型颅脑损伤」，经送医院抢救无效于次日死亡。经交警部门认定，王某某负次要责任。4 月 2 日，该公司到东莞市社保局申报工伤认定。经社保局调查核实，认为王某某死亡事故符合「在上下班途中，受到非本人主要责任的交通事故或者城市轨道交通、客运轮渡、火车事故伤害的情形」，于 4 月 29 日做出认定王某某为工伤的决定。

最后，由东莞市社保局对王某某及亲属支付了全部因工死亡补偿：丧葬补助金 1.28 万元，一次性工亡补助金 53.91 万元，并从 2016 年 4 月起按月支付王某某的母亲余某某供养亲属抚恤金 630 元，今后将按照东莞市上年度职工平均工资增长比例同步调整。该公司由于为王某某缴纳了工伤保险，并不需要为此支付工亡补偿待遇，全部由工伤保险基金负责支付。

该公司缴纳工伤保险仅 15 个月就遭遇了严重的工亡事故，累计缴纳了工伤保险费 3.15 万元，但其工亡职工王某某一次性赔付就超过了 55 万元。如果公司未缴纳工伤保险，这些费用就全部要公司承担，对于一家仅有一百来人的小公司来说，将是一笔巨大的赔偿费用，如果是需长期救治的重伤职工，仅仅医疗费可能就有几十万甚至上百万。事故处理完毕后，该工厂老总感慨：多亏缴纳了工伤保险，如果没缴纳工伤保险，一起车祸就能导致工厂倒闭。

资料来源：腾讯网。

按照创业风险对资金的影响程度，可以分为安全性风险、收益性风险和流动性风险。所谓安全性风险主要包括两方面内容，一是预期收益方面存在的风险，主要是产品和服务所产生的收益相较于预估来说有所减少；二是创业者及其创业团队投入的资金可能也会有一定的损失，也就是投入成本方面的损失。由于风险的客观存在性，安全性风险是不可避免的。收益性风险是指企业预期的实际收益有损失的可能性，但是不包括投入的原始资本可能受损的情况，这一风险可以受消费者心理、产品质量、外部市场等诸多因素影响，也是无法避免的。而流动性风险则是指创业者及其团队以及投资方投入的资金不会存在风险，但却可能因为资金不能按时转移而造成一系列运营活动的停滞，从而造成投资方的损失。这三种风险往往是企业经营与管理过程中比较容易遇到的风险，因而需要创业者及其管理团队谨慎对待。

按照创业活动的过程，我们可以将创业风险划分为机会识别与评估阶段的风险、进行创业计划的风险、获取创业资源的风险以及新创建的企业的管理风险。机会识别与评估阶段的风险贯穿于整个创业过程，主要是指创业者及其团队由于某些主观或客观的原因而不能很好地发现并利用创业机会而带来的损失。这个损失是相对的，如果抓住了机会，企业就能够获得更多的收益，但如果没有把握住机会，相较于原来，也不会为企业带来更多的损失。进行创业计划的风险主要是指创业者在计划创业的过程中，由于自身知识能力方面的局限或是信息不对称等原因而带来的潜在风险。获取创业资源的风险主要包括人力、物力、财力三方面的风险，这是创业者在创业过程中最容易遇到的风险。新创建企业的管理风险主要是指在创业之初，创业者往往没有丰富的企业管理经验，也缺乏相关的管理人才，在管理方面往往会存在一些漏洞，这也会在一定程度上限制企业的生存与发展。