区块链与新金融变革

■ 庞引明（链极科技董事长兼总裁）

我是 IT 专业出身，先后在金融业和房地产行业工作，2015 年开始关注区块链。我认为目前国内金融科技环境还存在较大的改善空间，如果不及时解决，我们的金融科技很有可能会发展成为「另类」，将来和国外接轨时就有可能面临被迫「推倒重来」的局面。

金融发展已经走到变革的前夜

金融原本是一个很简单的概念，你有钱，我需要钱，我们之间就可以进行金融交易。但是现在大家都被「大山」阻挡了，曼哈顿的金融中心是「大山」，陆家嘴的各大金融机构也是「大山」。

举个例子，某家银行得知一些富人的身份以后，会将其定位成高端客户，表示愿意提供永久服务。银行从自身利益出发，往往会遵循「二八定律」，即银行更愿意为前 20% 的客户服务，因为这些客户能够带来更大的利益。

再举一个例子，一家金融机构，面对回报率 5% 的实体经济和回报率 7% 的基金产品，它会如何选择？它一定会选择回报率更高的基金产品，从而导致大笔的资金流入金融市场，同时把资金成本炒得越来越高，造成实体经济的空虚。在东南沿海地区，有些实体企业就是因为拿不到钱而最终垮掉了。

金融机构的本质是中介，曼哈顿、陆家嘴都是在中介基础上发展而来的。现在金融机构把自己当成企业发展，以赚更多钱为目的，都去服务前 20% 的人了，剩下 80% 的普通百姓怎么办，谁向他们提供服务呢？

为什么我国的 P2P 行业这么发达？因为小微企业、创业企业往往会面临融资难的情况，无资金、无信用、无抵押，银行不愿意给这些企业提供贷款。普通人想要从银行借几万块钱同样很困难，他们只能去找 P2P 公司。所以现在的金融体系若想更惠及普通百姓，金融体系改革迫在眉睫。

单纯依靠行政手段已经难以改变当前的金融体系。供给侧结构性改革就是要改变这种状况，但这是一个漫长的过程，不可能迅速完成。中国有几十万亿人民币的钱放在楼市里，今后房地产公司肯定要走证券化道路。这是一把双刃剑，就如同把昆仑山上的冰全部解冻，虽然能够解决西部地区缺水的问题，但很可能让东部地区变成一片泽国。2008 年美国次贷危机就是房地产证券化失控导致的。但我们依然要走下去，因为现在国内生产总值（GDP）增速在下滑，如果下滑到 5%，很可能还需要房地产行业把 GDP 撑起来，把楼市里的几十万亿元资金用起来。

我一直在倡导「新金融变革」。什么是「新金融变革」？首先大家要认识到互联网金融就是金融，它代表着未来金融发展的方向。其次，现在的金融机构只服务于少部分人，金融体系本身存在问题，这不仅是中国的问题，也是全球的问题，人类的智慧只能让金融体系发展成为现在这种样子，所以我们需要变革。

区块链能够解决金融变革中的一部分问题

我认为面对目前的金融状况，区块链至少能解决一部分问题。

陆家嘴大概有 1000 多家资产管理公司，这些公司每天晚上都要对账，今天公司买卖了多少股票，在银行和基金公司都有记录，再加上资产管理公司自身的记录，每晚都有三笔账要核对，工作量非常大。基金公司每晚的工作流程是财务会计（FI）先计算，把三笔账目对平，之后工作交接给注册登记员（TA），计算基金公司当天购买的股票数量，涨跌情况。

我曾经经历过一次重大失误。凌晨两点钟，员工发现账目错了。公司 70% 的产品都托管在一家银行，当晚银行挂了一个空单，Excel 表给出的数字都是零，基金公司所有的交易都导到了这个 Excel 表里，结果全是零。账目出问题了，公司被迫把所有人都召回上班，赶在早上八点前把账目重新算完，如果八点前算不完，第二天交易所就要关门。

这种问题的根源是一种中心化的工作模式。各个公司日复一日年复一年地按照这种模式工作，每天不能出任何问题，中国人的勤奋在维持这种模式的运转，但谁能保证肯定不会出事呢？我们现有的技术和业务已经无法承受这种模式的重量了。而区块链的去中心化特点正好可以解决这个问题，说得更远一点，如果采用了区块链技术，这些需要对账的公司至少可以提前一小时下班，甚至整个陆家嘴的用电量也会随之减小。所以一定要进行技术变革，而且现在时机已经到了。

资本助力区块链，将让金融更普惠

现在中国的 ICO 市场被关掉了，而在国外，ICO 是一级市场，能赚到暴利。一级市场做得好，二级市场可以继续做，把一二级市场打通的话可以赚两笔钱，是一个非常好的盈利模式。现在日本、澳大利亚都开放了 ICO，我们却关闭了。如果未来 ICO 颠覆了美元，人民币还能实现国际化吗？这是一个非常值得思考的问题。国外在解决这个问题，我们也应该进行前瞻性地思考。

区块链技术本身有没有问题？肯定有。任何技术问题都需要靠业务应用、实践来发现。区块链平台也应该不断反思自己是否足够强大，能否应对一切场景。

目前区块链技术中，分布式数据库处理的解决办法还不完善。现有的冯诺依曼体系架构与分布式处理之间还是有矛盾的，简单说就是目的和手段之间的矛盾。所以技术上的问题还需要不断解决。

我最担心的是区块链技术因为缺乏资本的支持而无法完善与进步，被「缺钱」扼杀的行业太多了。区块链技术不是独一无二的，很多问题不用区块链技术也能解决。有人说区块链的加密技术不会被破解，其实不然，只要算力足够，区块链的加密技术同样有被破解的可能，这就意味着区块链技术也要不断进步。

现在是投资区块链的好时机，但是什么时候能赚钱这件事是不确定的。如果资本愿意进来协助，与企业共同往前走，让企业解决这些问题，把技术格局做大，未来才有双方共同壮大、成就共赢的机会。

我们应该借助区块链技术，打破现在金融等级分化严重的局面，让金融变得更便利、更普惠，让人类生活变得更美好，让 100% 的人都得到服务。

庞引明 链极科技董事长兼总裁。拥有复旦大学计算机软件与理论专业博士学位，担任上海市互联网金融行业协会理事等重要职位。先后在外企 SYBASE，及东海证券、东海基金、绿地集团等国内大型公司任高管职位。