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创业资源与创业融资,创业融资

原创

发布时间: 2023-09-06 16:16:23 热度: 261 作者: 李斯特来源: 微信加本文共 9331 字阅读需要 32 分钟

上一节我们已经学过，资金是企业基础性的重要资源，它就像企业的血液一样融入企业日常经营的整个过程里。在实践中，常常「一文钱饿死英雄汉」。

上一节我们已经学过，资金是企业基础性的重要资源，它就像企业的血液一样融入企业日常经营的整个过程里。在实践中，常常「一文钱饿死英雄汉」，缺乏资金企业可以说是寸步难行，而创业企业融资并不容易，存在各种现实困难。因此本小节单独介绍创业融资，帮助创业者对融资的内涵、途径、存在问题和处理办法有一个大致了解。

一、创业融资分析

（一）创业融资的内涵

创业融资是指创业过程中资金筹集的行为与过程。之所以称为「过程」，是因为融资不是刹那的想法或行为，而是包括几个环节：需求产生、事先评估、方案设计、融资谈判、过程管理、事后评估，不同的融资方式涉及的内容和专业程度不一样，但都可以划分成这几个环节（见表 8-7）。

表 8-7 融资的一般过程

注：在实践中由于选择的融资方式不同，上述过程以及内容可能会有一定的调整

① 有些书不区分融资渠道和融资方式，而本书将融资渠道视为资金来源（如内部融资和外部融资），将融资方式视为通融资金的具体方式（如亲友借款、银行借款等）。

融资对新创企业具有重要作用，主要表现在：① 创业融资是创业者抓住创业机会的重要手段；② 创业融资是企业创立和发展的重要资源；③ 创业融资能够体现创业者或企业的综合能力和信用水平。综上所述，在创业融资的时候，不仅要考虑融不融得到的问题，还要考虑融资额度、融资成本和融资效率的问题。当然，对很多初级创业者而言，可能融到钱才是最重要的。

（二）创业融资的测算

做好创业融资的测算工作对创业者来说具有重要意义：一方面，准确地测算和筹集所需资金，既防止了资金不足带来的经营风险，也防止了筹资过多带来的财务风险；另一方面，通过科学的融资测算，对内可以对公司运营和相关资金使用有一个全方位的认知，对外可以展示企业的能力和效率。高水平的融资测算需要我们精通会计学、管理学、经济学等知识，这涉及企业战略管理、财务管理等各方面的均衡，专业人士一般是通过财务报表的盈亏平衡分析来预测和估算资本需求的。

我们通过表 8-8 简单展示一下新创企业启动资金的一般内容。由于企业从创办到盈利需要一个过程且未来经营具有较大的不确定性，为了保险起见，我们建议新创企业在融资测算金额的基础上再上浮 30% 左右进行融资，并且在启动阶段最好准备好 3～6 个月的储备资金。

表 8-8 新创企业启动资金的一般内容

二、创业融资的主要方式

融资方式则是指如何取得资金，即采用什么融资工具来取得资金。随着金融市场的不断发展和政府的大力支持，新创企业有较多的融资方式可以选择。基于本文读者定位，我们着重介绍下列八种适合大学生的创业融资方式，如图 8-2 所示。

图 8-2 创业融资的主要方式

（一）自有资金

自有资金是指创业者或创业团队自己的储蓄。其优点是自己的钱融资成本最低、使用最方便，缺点是数量通常很少。此外使用自有资金往往还有一个特点就是对资金的使用十分谨慎，这一点有时候是优点，而有时候又是缺点——谨慎使用资金固然是好事，但有时候对机会的把握又需要大胆地投入。

（二）亲友资金

除了自有资金外的融资都属于外部融资，其中亲朋好友的资金也是常见的创业资金来源，其优点是融资成本较低、难度相对较小，缺点是数量仍然较少，而且有亲情羁绊之后融资风险中增加了亲情风险 ^[1] 。

比较常见的方式是按银行利率甚至稍高于银行利率向亲友借款，这样比较容易操作。还有一种常见方式是借款条件是安排自家人进入企业工作，此时需要小心两件事情：一是明确借款的性质、区分好借款还是合伙；二是防止亲友进入企业后增加管理难度。实践中，专业的投资人往往并不是很推崇向亲人借贷。

（三）银行贷款

银行贷款是创业企业最容易想到的融资方式之一，但由于创业企业未来发展具有高度的不确定性，银行为了降低自身风险往往对创业企业贷款十分谨慎。创业者在申请贷款的时候会遭遇银行的严格审核，审核包括创业者的个人能力、经济水平、项目优劣等，往往还会要求提供抵押物或担保人。创业融资可利用的银行借贷一般有以下三种类型。

1．银行普通贷款

银行普通贷款是创业者向银行提出贷款申请，经银行审批通过后而发放的贷款。贷款额度根据借款人自身财务状况或相关的抵押担保情况而定。如果创业企业发展顺利，还可以多次申请贷款。

2．商业抵押贷款

创业者还可以通过抵押获得贷款，抵押贷款一般不会对贷款目的有所限制，抵押贷款金额一般不超过抵押物评估价的 70%。比如创业需要购置商用房，可以用拟购房子做抵押向银行申请商用房贷款；如果创业需要购置运输车辆，也可以办理汽车消费贷款。

3．保证贷款

如果创业者没有存款，但其（可以放宽至配偶或父母）有一份稳定的工作，未来的收入能确保其有还款能力时也可能会获得贷款。比如工作稳定、收入较高的金融从业人员、律师、医生、公务员、事业单位员工等群体，创业者往往只需找一到两个同事担保，也能从银行获得一定额度的贷款。

值得注意的是，国家和地方政府为了鼓励人们创新创业，通过与银行合作推出专为新创企业和中小企业设计的贷款。尤其针对在校大学生，还设有专门的大学生创业贷款，这是一种无抵押、无担保的信用贷款，这种创业贷款门槛更低、利息更低且还款方式更加灵活。

小知识

贷款注意事项

1．选好银行

目前各银行的贷款利率有不同程度的浮动，手续的繁简程度也不一样，贷款者可以多做比较分析，根据自身条件选择最合适自己的银行进行借贷。

2．创业不一定要申请创业贷款

商业抵押贷款只要符合抵押条件和程序就能获得资金，银行事后一般不会严控资金用途。创业者可以通过抵押贷款来获得资金用来创业。比如，利用住房贷款来创业有时候成本更低。

3．合理选择贷款期限

银行贷款一般分为短期贷款和中长期贷款，贷款期限越长利率越高。创业者应该基于自身的用钱周期和还款能力，尽量缩短贷款期限，也可以将长期贷款分解成若干短期贷款，这样既增加了贷款的灵活性也降低了贷款的利息成本。

4．了解和用好优惠政策

为了推动「双创」战略，在政策引导下有些银行专门推出了创业贷款，凡是具有一定生产经营能力或已经从事生产经营活动的个人，因创业或再创业需要，均可以向开办此项业务的银行申请专项创业贷款。与普通贷款相比，创业贷款在申请门槛、利率优惠、金额和时效等方面都具有一定的优势。

5．提前还贷、减少利息

如果新创企业经营较好，现金流充足的话会出现闲置资金，此时可以向贷款银行提出变更贷款方式和年限的申请，直至部分或全部提前偿还贷款，从而减少后续利息支出。当然，能否提前还款最好在贷款之前和银行协商好。

（四）政府（创业）基金

随着我国创新大战略的推进，越来越多的地方政府拨出专项创新创业资金来扶持大学生创业，尤其是一些科技含量较高、商业模式较好的项目可积极申报政府设立的各种创业基金。有些省份高校毕业生成功创业满 6 个月还能享受一次性创业补助，最高可达 8000 元。因此，大学生在创业的时候，应该多了解国家和当地的各种创业政策，充分利用好政策资源。

（五）创业孵化基地

创业孵化基地是指政府引导和扶持下的创业服务平台，能为入驻的创业者提供一定的资源和服务，帮助新创企业完成企业萌芽期的各类创业载体。其中为创业者提供具体帮助的企业或机构称为创业孵化器，当前不少高校都有这样的创业孵化部门。

创业孵化基地主要为高校毕业生、城镇登记失业人员、返乡农民工、复转退伍军人等各类城乡劳动者自主创业提供低成本的孵化服务。除国家明文限制行业（建筑业、房屋中介、典当、桑拿、按摩、网吧、氧吧、美容美发、酒吧等）外，均可申请进入创业孵化基地孵化创业。基地主要提供场地保障、创业指导、市场推广、事务代理、政策落实等资源或服务。

（六）众筹模式

随着互联网金融的迅速发展，众筹模式逐渐进入创业融资领域，涌现出大量的众筹平台。众筹顾名思义就是通过互联网方式发布筹款项目并募集资金，具有低门槛、重创意、资金来源广、分散风险等特点。在使用众筹模式融资时，要特别注重对项目文案的撰写、要选好众筹融资平台、要重视营销推广细节、要严格规范项目后期管理等。

国内最常见的众筹模式是股权众筹和产品众筹。股权众筹的基本模式就是将创业项目发布到互联网上，通过出售股份来换取资金，它有点类似于天使投资，具有较高风险。而产品众筹中参与者花钱购买的并不是公司股权，而是一个产品期权，国内不少知名的众筹网站（如「众汇赢」）主要就是做产品众筹，相当于产品预售。产品预售的门槛相对较低，更适合自身有产品研发的创业，众筹者通过预付一定金额来帮助企业实现产品上市，同时众筹者获得最终产品的优先优惠购买权。而股权众筹则不同，股权投资一般金额较大，为了确保投资人的质量和风险承受能力，平台一般都会对投资人设置一些门槛。另外，由于众筹人数一般较多，为了减少信息不对称程度，同时也是为了节约创业者与众筹者一一沟通应对的成本，众筹网站往往会实行「领投 + 跟投」的制度。

小知识

众筹中的小技巧

1．选择适合自己的平台

目前有很多提供众筹的网站。选择网站时要仔细浏览其具体规定和要求，包括网站定价、客户流量、平均成功率、用户评价、资金管理政策等。

2．早期预热

众筹的前期准备工作很重要。你可以在众筹开始的前两周进行预推广，及时更新相关动态等都有助于提高众筹效果。

3．讲一个好故事

比起传统的大肆功能宣传，针对目标客户的特征，用一个能产生共鸣的好故事打动人心往往效果更好。如何讲好一个故事是需要技巧和技术的，有兴趣的同学可以去找一些相关资料学习。

4．优惠和奖励

通过优惠和奖励设计可以帮你快速获得第一批众筹者，并激励他们进行分享。设计技巧可以参考那些比较成功的筹款活动。

5．重视互动

互动能增进双方的信任和感情，互动也能体现你的责任心。

6．做好网络宣传

酒香也怕巷子深，尽可能利用各种网络渠道（如微信、微博、QQ、社区网站等）做宣传，让你的产品越多人知道越好。这涉及网络营销知识。

7．留下痕迹

做一个陈列清单，将每一个支持你的人留名，名单越长越能为你的产品品质背书，也更容易吸引更多的筹资人。

8．尽可能借势媒体

媒体具有超强的辐射能力。只要内容有吸引力或传播力，应尽可能寻求媒体合作，这是可遇而不可求的好事。

9．感恩和庆祝

如果众筹成功，要懂得向每一个参与者表达感谢，让他们和你一同分享成功的喜悦。

（七）天使投资

天使投资主体是自由投资者或非正式风险投资机构，一般针对处于萌芽期和发展初期的新创企业进行投资，其重要特征就是高风险高回报。天使投资相对风险投资而言，金额较小，但程序更为简单灵活，有时候哪怕是一个创业构思，只要得到投资人的认可也能获得资金，天使投资的终极目标就是投中未来的「独角兽」企业 ^[2] 。

实践中，天使投资往往取决于创业者（团队）的能力和独特魅力、创意的惊艳程度，以及社会关系网络等因素。作为学生，可以通过熟人或学校平台去寻找天使投资人，也可以通过创业孵化基地，甚至相关网站来寻找天使投资，懂得并用好网络营销有时候也会有意外惊喜。

小知识

获得天使投资的小技巧

1．投资的诚信和经验十分重要

不要仅仅为了获得资金而显得「饥不择食」，选择天使投资人需要小心谨慎。融资和投资就像硬币的两面，双方都有各自的利益考量。天使投资人通过注入资金获得创业企业股份，投资人的经验、资源和拥有的股份都会直接影响企业未来的经营发展，如果你不熟悉股权、金融等专业知识，寻找专业的财务和法律顾问十分重要。

2．将自己的项目在权威平台审核和展示

对于创业项目来讲，你和投资人双方是信息不对称的，通过比较权威和知名的第三方平台来展示你的项目，有助于降低信息的不对称，平台也相当于为你的项目进行了一次背书，从而增加获得天使投资的机会。

3．人和团队格外重要

天使投资属于个人投资，容易受主观感受、喜好等因素影响，有时候不是投资一个项目而是投资一个（被投资者看好的）人或团队。与天使投资者接触沟通时，应事先了解投资人的性格、投资偏好和投资经历，从对方感兴趣的地方切入交流。要重视展示创业者（团队）的创业激情、信心、素质和能力，给人以信任感。如果条件允许，也可以有针对性地邀请与投资人有某种关系或投资人听过的人进入团队。

4．清晰简洁描述自己的创业项目或理念

能清晰简洁地向投资人描述自己的项目既是一种能力，也是对对方的一种尊重。投资人往往惜时如金，在描述的时候应该直奔主题、抓住亮点，迅速打动投资人，描述的核心在于让投资人相信你的魅力或项目的前景。

（八）风险投资

风险投资又称为创业投资，主要是指风险投资机构为初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资机构往往是由一群具有较高理论水平或实战经验的专业人员组成。相对天使投资而言，风险投资的金额更大且风险控制要求更高，投资主体往往更愿意投资前景较为明朗的处于成长期的企业。风险投资并不以经营被投资公司为目的，只是提供资金及专业上或业务上的帮助，以通过协助被投资公司快速成长来获取更大利润为目的，最终通过企业 IPO、并购、回购、清算等方式退出。

最后需要提醒的是，天使投资和风险投资的内容十分专业，如果大学生创业能获得天使投资或风险投资，一般建议聘请法律顾问和财务顾问进行专业指导。毕竟投资人（机构）和创业者是合作竞争的双重关系，确保好利益关系和利益分配是双方都需要认真考虑的问题。

风险投资与天使投资的主要区别如表 8-9 所示。

表 8-9 风险投资与天使投资的主要区别

三、创业融资的主要问题和应对策略

（一）融资风险与应对策略

融资是不是钱越多越好呢？当然不是，因为融资本身是一种风险行为，融资风险包括以下五个方面。① 融资的财务风险：融资是有成本的，如果资金的回报率小于融资成本，那么融资就变成了得不偿失的行为。② 融资的经营管理风险：资金越多，管理和使用的难度就越大，而且对于天使投资、风险投资等融资方式，融资越多需要出让的股权份额越大，这将对企业经营管理产生重要影响。③ 融资的信用风险：融资一方面会消耗自己的资源和人脉，另一方面，融资越多还款难度越大，一旦出现问题就会影响创业者的信用。④ 融资的心理风险：钱少的时候人们往往会更加谨慎地花每一分钱，而手中的钱越多，人们花钱往往越容易，决策也越可能倾向风险偏好。

如何减少融资风险是一项复杂的系统工程，我们这里总结一些基本对策：① 做好融资计划，减少融资成本；② 提高企业经营管理水平，提高资金使用效率；③ 恪守信用和契约精神，用共赢思维去看待和连接投资人；④ 不忘初心、不骄纵、不浪费。

寻找合适投资人

★ 案例 8-3

创业融资越多越好吗？

视美乐，你可能没有听说过，但它曾经是中国第一家高科技学生创业公司，曾经名噪一时。1999 年 3 月，王科、邱虹云和徐中组队参加了清华大学的创业大赛，由于表现优秀，之后又被推荐参加了全国大学生创业计划竞赛并最终斩获金奖。在此背景下，三人对创业信心满满，当年 6 月就迅速成立了视美乐公司，主打产品为多媒体超大屏幕投影电视，该产品被很多公司看好。

由于这种制造类创业前期需要大量资金，视美乐一直积极对外融资。由于名声在外，他们很顺利地得到了第一笔投资——上海第一百货公司 250 万元的风险投资。然而由于缺乏公司运营管理经验，企业的研发和生产进程并没有想象中顺利，到了第二年，上海第一百货公司没有兑现二期投资 5000 万元的承诺。

2000 年 4 月，视美乐公司转而与青岛澳柯玛集团有限责任公司合作，共同组建了北京澳柯玛视美乐信息技术有限公司，注册资金 3000 万元，双方各占 50% 的股份。原视美乐公司的主要技术人员全部进入澳视公司。之后，澳柯玛集团不断要求增加股份，三位创始人的股份越来越少，最终只占了不到 30%，创始人演变成了小股东，创业名存实亡，当初的创业激情也不复存在，因此，王科三人都相继退出了公司管理层，企业也一落千丈。

视美乐的失败并非偶然，也非特例。即便有好的创意或前期资源，大学生创业失败的案例也比比皆是。一方面，大学生缺乏相关的工作经验和管理水平，所谓创业容易营业难，创办企业只是起点，经营好企业才是更大的挑战。另一方面，大学生对外部投资中存在的风险预估不足，尤其是像众筹、天使投资和风险投资等融资方式，里面涉及大量专业的金融财会和法律知识，如果掉以轻心，最后结果往往是「为他人作嫁衣裳」，毕竟投资人不是慈善家，他们也想追求自身利益的最大化。

从视美乐的故事中不难看出，对于创业者而言钱不是越多越好，必须做好融资方案，重视融资过程的各个环节，尽量降低融资风险。

点评

融资不只是如何得到钱的问题，还包括如何降低融资成本、如何使用钱、如何处理与资金供给方的利益关系等各种问题。融资本身具有各种各样的风险，创业者必须重视融资问题。

（二）融资困难与应对策略

在实践中，创业融资尤其是大学生的创业融资仍然面临不少困难，如个人储蓄很少、银行贷款困难、家庭支持有限、风险投资不易获取等。政府创业基金僧多粥少、审批烦琐，真正能获得创业基金支持的项目总的来看并不多，大学生创业融资难仍然是影响大学生创业积极性的主要问题之一。

造成创业融资困难的原因是多方面的：① 借贷能否形成取决于还款能力和还款意愿，创业融资难的根本原因仍然是风险，这种风险的直接表现就是投资人对创业者（项目）的信息不对称以及对项目未来发展的不确定；② 高校对大学生创业的理论教学和实践指导仍然不够，由于「双创」战略是 2014 年首次提出，到现在不过短短数年，大学生创业的软硬件条件还在不断发展和完善之中；③ 政府的政策宣传和实施力度仍有待提高，虽然国家和地方政府出台了不少创业扶持政策，但大学生对这方面的了解仍然较少，在申请创业资金时审批严格烦琐，项目获得支持的概率并不是很高；④ 社会资金支持渠道不够，各类社会机构、企事业单位、行业协会等并没有形成合力，也缺少市场化资金渠道去帮助大学生创业；⑤ 大学生本身的能力和信用还没有经过市场检验，也缺乏工作经验，这些都是不少投资人所担心的。

如何提升融资概率以及融资时效，应该是社会各方共同努力的结果：① 创业项目的质量是根本，一个得不到投资人看好的项目肯定是很难融到资金的，除了项目本身的质量，创业计划书也应该写得漂亮；② 高校应该不断强化师资队伍建设和创业实训基地建设，提升创业的理论和实践教学水平；③ 政府应进一步加大宣传和实施力度，优化相关扶持政策；④ 完善金融市场，积极吸纳和引导社会资本来为大学生创业助力。

复习思考

1．创业资源评估的技巧有哪些？

2．资源获取的途径有哪些？

3．如果是你创业，你会着重考虑哪些融资方式，为什么？