货币基金的特点

为什么余额宝能随时随地用来支付呢？很简单，这是由货币基金的性质决定的。

货币基金的性质有哪些？

第一，货币基金是一种开放式基金，也就是说投资人可以随时购买和赎回。

第二，货币基金的投向是风险小的货币市场。

总而言之，货币基金有两个重要特点：首先是流动性好。你如果要取，随时能拿到钱；其次是风险低，几乎不会亏损本金。因此，货币基金具有准储蓄的特征。

那么，有的小伙伴或许糊涂了，投资国债、票据这些产品收益很高吗？为什么我们不能自己去投资，非要交给基金经理呢？这是因为，基金经理投资的金融工具一般交易金额非常大，个人投资者是很难直接参与的。

比如银行年末特别缺钱的时候，你拿着 5 万元去找银行的人说：「听说你们最近很缺钱啊，我这里有 5 万元，借你们一个月，只要利息比一年期定期存款高点就行了。」你觉得银行会因为 5 万元去提高利息吗？很明显不会。

但是，货币基金的基金经理可不一样。他这时找到银行说：「我这边有上百亿元的资金可以借给你，不过利息要高一些，具体高多少呢，咱们可以商量。」虽然银行很不情愿，但架不住大额资金确实很难借到，也只能同意了。获得的这些利息，会先去除掉基金本身要收取的费用和银行的托管费，毕竟基金公司和银行也是要吃饭的。剩下的收益，就会返还给投资者了。

根据天弘余额宝公布的数据，2017 年上半年余额宝规模已经达到了 1.43 万亿元，基金公司作为管理人的报酬为 16.93 亿元，创下了中国基金业单支基金半年净利润和管理费的新高。其托管银行中信银行，托管费收入达到了 4.51 亿元。

16.93 亿元的管理费，就是天弘基金的基金经理帮我们打理资金所收取的劳务费了。在 1.43 万亿元里抽取 16.93 亿元，也就是大概 0.1%，虽然对你来说没什么感觉，但架不住盘子大，已经足够基金公司赚得盆满钵满了。

那么 4.51 亿元银行托管费又是什么呢？这是为了防止基金公司卷款私逃，公募基金的资金都需要放在银行里托管。我们投资基金的钱是进到托管银行账户，而不是直接到基金公司的手里。基金公司出了投资决策后，银行再把钱划出，投资到某项产品中。银行也不能白白地帮你托管这笔钱，所以银行要收取一定的托管费。

不过这些费用都在平台发放给我们收益之前扣掉了，所以我们没有实实在在感受到这笔费用。换句话说，我们在余额宝上面看到的收益就是我们的净收益，不用再扣费了。